周二市场维持一段时间的横盘整理后再度走低，尤其是午后分时成交量有所放大，说明恐慌情绪有所升温。

盘面上，行业方面仅有银行、电池、贵金属红盘运行，飘绿的板块明显增多，而且前期活跃的科技领域明显回落，教育、影视院线、互联网电商、文化传媒、软件开发等领跌，抑制市场做多热情表现。

题材概念，以DeepSeet为延伸的科技股退潮明显，云办公、sora概念、AIGC、多模态AI、IP经济等板块情绪低迷，而且板块内个股表现调整加剧。

消息面，工业和信息化部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，方案提出，加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新，提升高端产品供给能力。方案还提出，支持具备条件的工业企业、园区建设工业绿色微电网，积极推进新型储能技术产品在工业领域应用。发展个性化、定制化家用储能产品。

技术面，近期消息面呵护确实比较积极，但反馈到盘面上资金情绪其实并不高涨，尤其是今天前30分钟成交量明显萎缩，缩量上涨上风险进一步聚集。而且权重与题材间的不统一也并未显著改善，尤其权重更多是托为主，主动上攻的意愿并不强烈，所以午后走低也属正常。目前跌漏5日线后向10日线发起试探，这也是短期蓝粉彩带的运行区域，密切注意这个位置附近的得失，一旦失守仓位还是要降下来。

为了帮助投资者朋友更好的把握储能领域的相关机会，源达研究院梳理了相关利好行业逻辑和质优标的：

1.锂电

需求端：锂电池是新能源车和储能行业发展基础和核心。预计24年全球新能源车销量1609万辆，渗透率达18.5%，预计欧美电动车有望在26年明显回升，26年全球销量有望达2294万辆，渗透率达25.4%，此外储能市场持续高增。

供给端：锂电材料环节产能进一步释放，24年以来各材料价格总体保持趋势向下，但行业扩产节奏趋缓，目前各环节盈利水平或已处周期底部；Q2开始部分龙头盈利水平已明显回升，下半年随着下游需求提升，尾部落后产能出清，供需格局有望逐步改善。

从产业发展看：固态电池、高压快充、硅负极等新技术产业化进展加速，下游AIPC、储能、低空经济等新兴行业催生锂电新需求。

2.风电

国内海风开工在即，装机量有望高增。24年Q2开始海风建设积极信号陆续释放，江苏、广东多项目已开启风机招标，预计24/25年海风分别实现9/15GW新增装机，同比+32%/67%。

海外海上风电建设加速，海风多环节具备出口机会。根据英国第三轮、第四轮Cfd进度，欧洲海风装机将在近年迎来释放，GWEC预测2026年欧洲海上风电新增装机有望达到8.40GW，为未来海外海风装机除中国外的主要市场。英国第6轮CfD同样正在推进过程中，此次CfD提供超过10亿英镑预算，预计英国海上风电本轮预计可获得3GW~5GW的装机容量，英国海风发展为达到30年50GW的装机目标正在加速中。预计24/25年海外海风装机分别为5/7GW，同比+20%/40%。

亚非拉区域具备陆风风机出口机会，国内陆上风电景气度提升。根据GWEC，亚非拉区域陆风装机有望在“十五五”期间快速增长，国内主机价格存在优势，正出口替代抢占份额，具备持续出口替代潜力。根据产业链调研，国内头部几家主机公司24年海外订单量有望同比高增长，出口产品毛利率优异，预计未来出口贡献较多利润增量。国内装机方面，根据比地招标网，2024年1-7月陆上风机招标量为55.84GW，同比+63.27%，陆风招标量高增长，有望在25年兑现高增长的装机增速。盈利方面，根据比地招标网2024年1-7月风机价格已呈现趋稳态势，国内头部风机企业已不再采取底价拿单策略。加上原材料钢材价格下跌中，主机厂盈利能力有望逐季提升。

投资顾问 王玉倩，投资顾问，执业登记编号：A0190621030001。

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